Los banqueros serán siempre banqueros, y la IA solo puede aumentar su arrogancia. J.P. Morgan Chase, dirigido por Jamie Dimon, supuestamente el banquero más inteligente de todos, anunció la semana pasada que iba a asumir una pérdida de 170 millones de dólares por la quiebra de Tricolor Holdings, una entidad de crédito para la compra de automóviles de alto riesgo impulsada por la IA. Dimon se mostró filosófico al anunciar la pérdida: «Cuando ves una cucaracha, probablemente haya más», dijo el director ejecutivo del banco en una conferencia telefónica con analistas el martes. «Todo el mundo debería estar sobre aviso».
Wolf Richter explicó:
Es difícil imaginar un pozo negro más apestoso que Tricolor —un administrador concursal afirmó que los informes iniciales «indicaban niveles de fraude potencialmente sistémicos»— y es difícil imaginar bancos, prestamistas e inversores más imprudentes que cerraron los ojos ante estas artimañas porque perseguían el rendimiento y no querían que la realidad se interpusiera en su camino, un comportamiento típico en el punto álgido de una burbuja crediticia.
En 2023, Dallas Innovates informó:
Tricolor, el mayor minorista de vehículos usados del mercado hispano en los EEUU, ha obtenido una nueva patente para su innovadora herramienta de inteligencia artificial llamada Automás. La herramienta permite a los clientes seleccionar y financiar vehículos por sí mismos, generando ofertas para diferentes modelos y condiciones de financiación mediante el aprendizaje automático. Una característica única de Automás es que permite a los clientes personalizar sus propias condiciones de financiación dentro de los parámetros de la oferta generada por el sistema.
Por supuesto, la IA no puede financiar estos préstamos, por lo que Tricolor acudió a J.P. Morgan Chase, Fifth Third Bancorp, Barclays Plc y otros prestamistas. La financiación incluía una «línea de crédito para planes de piso», una «línea de almacén» y una «titulización» (agrupación de los préstamos en valores respaldados por activos). «Al parecer, Tricolor pignoró los mismos vehículos como garantía de múltiples préstamos de múltiples prestamistas, falseó la calidad crediticia de los prestatarios, subestimó los riesgos de los préstamos, etc., y el dinero ha desaparecido», escribió Richter.
Si esto le trae recuerdos de 2008, siga leyendo. Solo tres meses antes de la quiebra de Tricolor, S&P Global calificó 217 millones de dólares de ABS de Tricolor, con las cuatro porciones mejor calificadas con «grado de inversión» por un importe de 189 millones de dólares, es decir, el 87 % de esa titulización. «Las cuatro porciones recibieron la calificación de «grado de inversión» basándose en la teoría de que las dos porciones con menor calificación, que representaban el 13 % de la titulización, absorberían las primeras pérdidas», escribió Richter.
Los directivos de Fifth Third calificaron su pérdida, que se dice que asciende a 200 millones de dólares, como «puntual», y el banco está recurriendo a sus abogados, lo que también nos recuerda a 2008.
«No es nuestro mejor momento», dijo Jamie Dimon. Y continuó:
Cuando ocurre algo así, se puede dar por sentado que analizamos cada aspecto, cada universo, todo lo relacionado con cómo podría estar ocurriendo para asegurarnos de que no vuelva a ocurrir. Nunca se pueden evitar completamente estas cosas, pero la disciplina consiste en analizarlas con frialdad y revisar cada pequeño detalle, lo cual, como se puede imaginar, ya hemos hecho.
El Sr. Richter tenía razón cuando escribió: «Tricolor era una criatura de presunto fraude, que se aprovechaba de prestamistas e inversores deliberadamente ciegos en medio de una enorme burbuja crediticia, cuando la codicia había convertido sus cerebros en papilla».
