En las Cuentas Nacionales de Ingresos y Producto (NIPA), el ingreso disponible se define como la suma de todos los ingresos monetarios personales menos los pagos de impuestos al gobierno. Los ingresos personales incluyen sueldos y salarios, transferencias, ingresos por intereses y dividendos, e ingresos por rentas. Una vez que restamos los gastos monetarios personales del ingreso monetario disponible, obtenemos el ahorro personal.
El marco de la NIPA se basa en la visión keynesiana de que el gasto de una persona se convierte en parte de los ingresos de otra. El gasto del comprador es el ingreso del vendedor. De ello se deduce que el gasto es igual a los ingresos.
Así que, si la gente mantiene su nivel de gasto, esto hace que los ingresos generales sigan fluyendo. De ahí que se diga que el gasto de los consumidores es el motor de la economía. Ahora bien, un aumento en la oferta monetaria afecta la cantidad total de dinero que se gasta. En consecuencia, cuanto mayor sea la expansión de la oferta monetaria, más dinero se gastará y, por lo tanto, mayor será el ingreso nacional según la NIPA.
Ahorro y riqueza: ¿cuál es la relación?
Para mantener su vida y su bienestar, las personas necesitan tener acceso a bienes. Un aumento en la oferta de diversos bienes permite elevar el nivel de vida de las personas. Lo que permite aumentar la producción de bienes de consumo es el mantenimiento y la mejora de la estructura productiva. Con una mejor estructura productiva, se pueden generar mayores cantidades y mejor calidad de bienes; es decir, se produce más riqueza real.
La mejora y el mantenimiento de la infraestructura son posibles gracias a la producción, el ahorro y la inversión de capital, en particular el ahorro que sustenta a las personas que se dedican a ampliar y mantener la infraestructura.
Son los productores de bienes de consumo quienes pagan a diversas personas que se dedican al mantenimiento y la mejora de la infraestructura. Los productores de bienes de consumo pagan a estas personas (es decir, a los productores intermedios) con sus ahorros. Cuando un productor decide ahorrar más y consumir menos, esa disminución permite mantener a las personas que participan en las etapas intermedias de la producción.
Lo que mantiene en marcha el flujo de la actividad económica es el hecho de que los productores —los generadores de riqueza— invierten parte de su riqueza en la expansión y el mantenimiento de la estructura productiva. Es esto lo que permite aumentar la producción de bienes de consumo de manera más productiva y eficiente. Esto, a su vez, hace posible aumentar el consumo de dichos bienes. Gracias a una mayor producción de riqueza, ahora se puede consumir más. Por lo tanto, el motor de la economía no es en realidad el consumo, sino más bien la producción y el ahorro.
Dado que el ahorro permite la producción de bienes de capital, el ahorro real es, obviamente, el motor del crecimiento económico que eleva los niveles de vida. Además, una vez que se ha producido un aumento adecuado del ahorro, las personas pueden aspirar a mejorar su bienestar buscando bienes de consumo más específicos, como tratamientos médicos y entretenimiento.
Introducción al dinero
Cuando un productor de bienes vende parte de sus bienes a cambio de dinero a otro productor, en última instancia le ha suministrado bienes a este último. El dinero recibido está totalmente respaldado por su producción no consumida. Siempre y cuando el flujo de producción no se vea interrumpido, podrá, en cualquier momento que lo considere necesario, cambiar su dinero por bienes.
Cada vez que las personas compran bienes de capital, como maquinaria, transfieren dinero a las personas que trabajan en la fabricación de dicha maquinaria, el cual, a su vez, puede intercambiarse por otros bienes. Con ese dinero, el fabricante de maquinaria puede optar por comprar no solo bienes de consumo, sino también diversos servicios. El proveedor de servicios que recibe el dinero puede, a su vez, adquirir otros bienes y servicios.
Sin un medio de intercambio (es decir, el dinero), los intercambios y la producción se ven gravemente limitados y no puede surgir una economía capitalista moderna. El dinero permite que los bienes de un especialista se intercambien por los bienes de otro especialista. Mediante el dinero, las personas pueden canalizar sus ahorros hacia otros, lo que, a su vez, permite ampliar el proceso de generación de riqueza real.
Los problemas surgen cada vez que el banco central adopta políticas monetarias expansionistas. El aumento de la oferta monetaria pone en marcha un intercambio de nada por algo. Cuando se intercambia ese dinero, equivale a un consumo que no está respaldado por la producción. Cuando se intercambia algo por dinero y el dinero, a su vez, se intercambia por bienes, tenemos un intercambio de algo por algo. Sin embargo, cuando el dinero se genera de la «nada» mediante la inflación, se pone en marcha un intercambio de nada por algo.
Si bien la inflación monetaria impulsada por el banco central aumenta artificialmente el ahorro monetario al incrementar los ingresos monetarios de las personas, debilita el ahorro real. Lo que importa para el crecimiento económico es el ahorro real, no el monetario. De no ser así, la pobreza mundial ya se habría eliminado hace mucho tiempo.
¿Qué es el ahorro real?
Tomemos como ejemplo a una persona, Joe, que produjo doce panes, de los cuales solo consume dos. Los diez panes restantes son su ahorro. Ahora bien, si cambia los diez panes por 10 dólares, su ahorro en términos monetarios es de 10 dólares.
De manera similar, Bob produce veinte tomates, de los cuales consume diez. Esos diez tomates son los que ahorró. Ahora, cambia los tomates que ahorró por 5 dólares. Esto significa que su ahorro en términos de dinero es ahora de 5 dólares.
Obsérvese que los ahorros totales de Joe y Bob, en términos monetarios, ascienden a $15. Si bien podemos calcular los ahorros totales de Joe y Bob en términos monetarios, es imposible determinarlos en términos reales. No es posible sumar de manera significativa diez panes a diez tomates. Por lo tanto, no es posible calcular los ahorros reales totales.
Conclusión
Los datos sobre el ahorro publicados por el gobierno se basan en la perspectiva keynesiana de que el gasto monetario de un individuo se convierte en parte de los ingresos monetarios de otro. De ello se deduce que, a través de las políticas monetarias, la Reserva Federal puede influir en el ingreso nacional y en el ahorro. Por lo tanto, muchos asumen que el ahorro debilita el crecimiento económico. Si bien la inflación monetaria del banco central aumenta el ahorro monetario de algunas personas, en igualdad de condiciones, este proceso debilita el ahorro real. Y lo que importa para el crecimiento económico es el ahorro real, no el ahorro monetario.
