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Eliminando las crisis económicas

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Etiquetas La FedPolítica monetariaCiclos EconómicosPatrón Oro

11/23/2022

¿No sería bonito librarse definitivamente de las crisis económicas? En un artículo anterior, demostré que el despilfarro del auge y el coste de la caída son brutales incluso utilizando las mejores políticas de recuperación disponibles. Aquí desvelo la razón del actual ciclo de auge y caída y cómo eliminar la crisis del ciclo de forma permanente.

La mayoría de la gente piensa que el ciclo económico, que necesariamente termina en crisis, es inherente al capitalismo. Karl Marx pensaba que tendríamos crisis cada vez mayores que ayudarían a instaurar su imaginado comunismo. John Maynard Keynes creía que el ciclo económico era un problema psicológico relacionado con los espíritus animales.

Las verdaderas «crisis económicas» sólo se han producido en los últimos cuatro siglos. La mayoría de las crisis de los cuatro mil años anteriores fueron causadas por cosas como las guerras, las invasiones, la esclavitud, las enfermedades y el cambio climático. Estas crisis tuvieron importantes consecuencias económicas, pero no procedían de la economía ni eran cíclicas. Fueron acontecimientos singulares o condiciones estructurales a largo plazo.

Para que se produzca una crisis económica, ya debe haber comercio, dinero e integración económica para que los efectos de un desencadenante viral se impregnen. Así pues, Marx tenía razón a medias, ya que debe haber una interacción de muchos individuos para pensar siquiera en términos macroeconómicos, y mucho menos para experimentar y registrar crisis económicas.

Marx se equivocó al pensar que el problema era intrínseco al capitalismo. Lo que pasó por alto fue el ingrediente circulante clave del capitalismo, el dinero. El dinero, e incluso las monedas, existen desde hace al menos unos cuantos miles de años. Sin embargo, el robo de oro y plata por parte de los españoles en el Nuevo Mundo monetizó rápidamente las economías europeas durante un periodo de libertad emergente.

A pesar de las crecientes libertades y el reconocimiento de los derechos de propiedad en algunos lugares, durante este período, Europa también estaba experimentando el aumento del Estado, el colonialismo, las guerras en todo el continente y las enormes deudas gubernamentales y los impuestos a nivel estatal. Esto dio lugar a manipulaciones gubernamentales del dinero para pagar estas invasiones. Las inflaciones y las devaluaciones monetarias resultantes fueron el comienzo del problema del ciclo de auge y caída, incluyendo la tulipomanía en Holanda y las primeras burbujas económicas.

Lo importante es el dinero

La clave obvia de la crisis del ciclo es el dinero, nuestro por otra parte precioso y vivificante medio de intercambio. La manipulación del dinero es el hecho más destacado de todo ciclo económico. Los historiadores pueden rumiar sobre la especulación, los espíritus animales, las manías y las depresiones, pero detrás de todo ello está la manipulación del dinero con fines políticos. La manipulación estatal del dinero y el crédito ha existido durante tanto tiempo que la moneda sin respaldo, los depósitos a la vista sin respaldo y la microgestión gubernamental del dinero y los tipos de interés parecen ahora normales en lugar de artificiales y políticos.

En su estado natural, el dinero es un producto altamente comercializable que surgió y ayudó en gran medida al desarrollo de la sociedad humana. No hubo ningún inventor del dinero, aunque la opinión de que algún rey o un estado fue el primero en crear el dinero y la moneda persiste hasta hoy, a pesar de la falta de una lógica clara o de pruebas convincentes.

En la sociedad monetaria, cosas como los números, la escritura, el lenguaje, la acuñación de monedas y la contabilidad surgieron o se ampliaron enormemente. El dinero mejoró con el comercio; se pasó de los granos, los animales y la sal a los metales preciosos, como el bronce, el cobre, la plata y el oro. La acuñación de monedas facilitó enormemente el uso del dinero.

El papel que desempeña el dinero como medio de intercambio evitó los problemas del trueque y facilitó nuevas funciones, como la de proporcionar una unidad de cuenta, un depósito de valor y una base para los pagos a largo plazo, como los contratos, las rentas y los impuestos. La aparición del dinero es probablemente el acontecimiento más importante del progreso humano y uno de los menos apreciados.

La mayoría de la gente, incluso muchos economistas e historiadores profesionales, nunca han tenido un pensamiento sólido en este sentido. Por el contrario, los gobiernos, los falsificadores y, eventualmente, los alquimistas, se dieron cuenta de que su propia posición y poder podían mejorar enormemente si podían hacerse con el control del dinero. El registro histórico es uniformemente claro en cuanto a que cuanto más control tienen los estados sobre el dinero, más destructivos son y peor está la sociedad.

Acabar con la Fed

Ludwig von Mises aportó la primera integración teórica del dinero en el mercado, un análisis completo del dinero y la inflación, y la primera teoría económica del ciclo económico. Consideraba que la eliminación del dinero, el crédito y la banca de las garras del gobierno era la reforma más importante de la economía. Esto eliminaría la inflación directa de la oferta monetaria por parte del gobierno y evitaría que los bancos emitieran subrepticiamente medios fiduciarios sin respaldo (sustitutos del dinero que no están totalmente respaldados por la base monetaria que posee el emisor), como la moneda sin respaldo.

Mises demostró que la banca libre verdaderamente competitiva impediría a los bancos emitir cantidades no triviales de medios fiduciarios. Su alumno, Murray Rothbard, estuvo de acuerdo y ofreció la solución legalista de prohibir totalmente la banca de reserva fraccionaria por considerarla un fraude.

Para entender el problema de la inflación gubernamental y la banca de reserva fraccionaria, se puede mirar la historia o mirar el presente. El gobierno ahora controla y regimenta fuertemente el sistema para asegurarse de obtener el mayor botín posible de nuestro dinero y sistema bancario.

El sistema proporciona al Estado recursos y poder; ayuda a pagar la deuda nacional (gastos anteriores y en curso); y proporciona beneficios no ganados a banqueros, contratistas del gobierno y otros que se benefician personalmente del Estado y, por tanto, lo mantienen.

Te dicen que el enorme aparato que el Estado ha inventado para controlar el dinero y la banca, como la Fed, es para tu seguridad y estabilidad económica. La verdad es que el Estado prepara todo el sistema para proporcionar al gobierno recursos económicos y apoyo político. Esta es la fuente de la «perpetua reaparición» de la crisis del ciclo y es la razón por la que la crisis del ciclo se «autogenera». Las nuevas regulaciones diseñadas para prevenir la próxima crisis, como Glass-Stegall y Dodd-Frank, son sólo un espectáculo político secundario.

La solución, entonces, es acabar con la Reserva Federal, restablecer el patrón oro (acuñación de metales preciosos); eliminar todas las regulaciones, subsidios y rescates a los bancos y depositantes; y permitir la competencia-laissez-faire. Pero esa solución requiere que la población entienda el problema y esté unida por una ideología antiestatal.

No hay que poner barreras a los nuevos dineros y bancos, incluidas las criptomonedas, las nuevas técnicas de transacción y las nuevas fuentes de financiación para los préstamos. El dinero y la banca pueden ser como cualquier otro mercado, como el del carbón, el de los almacenes, el de los exámenes dentales, el de los zapatos y el de las palomitas de maíz.

Tales reformas pueden llevarse a cabo. Además de acabar con la inflación y la crisis del ciclo, la eliminación del control estatal del dinero y la banca también restringiría los recursos que fluyen hacia el Estado, detendría la distribución antinatural de la riqueza y evitaría las actividades más destructivas del gobierno, como la guerra y el colonialismo. Para reciclar una frase, estas reformas darían paso a una nueva era de florecimiento humano.

Las guerras de Estado y las catástrofes naturales podrían seguir provocando crisis de otro tipo, pero los gobiernos privados de poder monetario son mucho menos propensos a comprometerse, por ejemplo, en guerras con otros Estados. Del mismo modo, un capitalismo más estable y vibrante proporcionará los recursos y la infraestructura, especialmente en términos de ciencia y tecnología, para defenderse de las iras ocasionales de la naturaleza, un hecho que incluso los Chicken Littles del cambio climático admiten.1

  • 1. Los alarmistas del cambio climático se dan cuenta de que muchos de sus peores temores tangibles, como el aumento del nivel de los océanos y los fenómenos meteorológicos graves, se harán realidad en los países capitalistas avanzados, pero no en las naciones primitivas y subdesarrolladas.
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Contact Mark Thornton

Mark Thornton is the Peterson-Luddy Chair in Austrian Economics and a Senior Fellow at the Mises Institute. He is the book review editor of the Quarterly Journal of Austrian Economics, and has authored seven books and is a frequent guest on national radio shows.

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