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Dusty Wunderlich sobre la financiación de fintech: empresarios ayudando a empresarios

Etiquetas El EmprendedorEmpresarialidad

04/28/2020Hunter HastingsDusty Wunderlich

Principales conclusiones y perspectivas de acción

Considere estas conclusiones de un informe de 2017 de la Asociación Mundial para la Inclusión Financiera del G20, titulado Alternative Data: Transforming SME Finance.

El acceso a la financiación sigue siendo una de las limitaciones más importantes para la supervivencia, el crecimiento y la productividad de las micro, pequeñas y medianas empresas (PYMES).

La financiación digital de las PYMES, mediante el uso de datos alternativos, ofrece una oportunidad extraordinaria para abordar... este problema.

Las existencias mundiales de datos digitales se duplicarán cada dos años hasta el año 2020. Cada vez que las PYME y sus clientes utilizan servicios basados en la nube, realizan transacciones bancarias, hacen o aceptan pagos digitales, navegan por Internet, utilizan sus teléfonos móviles, participan en medios sociales, compran o venden electrónicamente, envían paquetes o gestionan sus cuentas por cobrar, cuentas por pagar y registros en línea, crean huellas digitales. Estos datos, verificados y en tiempo real, pueden ser extraídos para determinar tanto la capacidad como la voluntad de pagar los préstamos.

Una cosecha de rápido crecimiento de prestamistas de PYMES centrados en la tecnología están poniendo el uso de los datos digitales de las PYMES, las necesidades de los clientes y el análisis avanzado en el centro de sus modelos de negocio, estableciendo nuevos planes para interrumpir el status quo de los préstamos a las PYMES.

El informe se refiere a más de 800 prestamistas digitales innovadores de PYMES. Coloquialmente, podemos referirnos a ellos como FinTech.

Dusty Wunderlich, experto en la materia e inversor experimentado en el campo de FinTech, discute este panorama de préstamos.

 

Financial Capital Options For Businesses At All Stages

Descargue el gráfico completo en PDF en Mises.org/E4E_63_PDF.

Los empresarios necesitan capital en el presente para entregar bienes y servicios a los consumidores y clientes en el futuro.

Los empresarios toman los escasos recursos y los aplican a lo que creen que el consumidor querrá en el futuro. Para ello, los empresarios necesitan capital en el presente para poder entregar esos bienes y servicios al consumidor en el futuro con la esperanza de que sus previsiones sean correctas.

Por eso los empresarios necesitan entender la financiación de capital y los mercados de capital modernos.

El acceso al capital ha sido históricamente difícil y costoso. Hoy en día, se está volviendo más fácil y menos costoso, gracias a la revolución de los datos digitales a la que se hace referencia en el informe citado anteriormente. Es importante que los empresarios estén familiarizados con el nuevo campo de la tecnología finlandesa y con la forma de navegar por él.

Dusty Wunderlich sugiere a los empresarios que hagan un mapa de las alternativas de financiación en los ejes de su propio escenario empresarial frente al coste del capital.

El costo del capital no sólo se refiere a los tipos de interés y las comisiones, sino a los requisitos que los prestamistas pueden imponer a los empresarios prestatarios. En las etapas más tempranas, los prestamistas «amigos y familiares», los inversores ángeles y los fondos de riesgo de la etapa inicial requerirán participaciones en el capital social, y aumentarán esas participaciones mediante requisitos de interés diferido y conversión de la deuda en capital social. Estos primeros inversores consideran que asumen un alto grado de riesgo, y el nuevo empresario suele tener poca o ninguna garantía o apalancamiento en la negociación. La mejor postura de negociación es generar competencia entre los inversores con la calidad de la propuesta de valor para el cliente y el plan de negocios y el modelo de ingresos.

La financiación de Fintech está disponible en las primeras etapas del crecimiento empresarial.

Hoy en día, desde el principio del viaje de negocios, las empresas de nueva creación y las pequeñas empresas pueden acceder a una gama de tipos de financiación, deuda, obligaciones convertibles, acciones y SAFE (Simple Agreement For Future Equity), a través de plataformas de crowdfunding como nextseed y otras similares. La comercialización de su negocio a los inversores en plataformas como éstas aprovecha sus conocimientos existentes en materia de comercialización y medios sociales, y no requiere que desarrolles capacidades en el lanzamiento de tu negocio que tal vez no hayas dominado.

A medida que avanzas en la curva de crecimiento, las opciones de FinTech se expanden y pueden ofrecerte el capital de mejor precio del mercado.

Como resultado de la expansión de FinTech basada en fuentes de datos digitales alternativas, el potencial para conectar tu negocio particular a una fuente de capital bien emparejada y a buen precio es mayor y más preciso que nunca. Dusty citó un par de ejemplos como Kabbage (donde, por cierto, los empresarios pueden actualmente obtener ayuda con préstamos PPP). Hay varios más. Debido a la competencia en el mercado de FinTech y a la calidad de la información que utilizan, el capital de estos prestamistas tiene un buen precio, probablemente cercano al tipo de interés original de Mises, observa Dusty, en un testimonio de los principios del libre mercado austriaco.

Es cuando tu negocio representa el menor riesgo para los prestamistas que los grandes bancos ofrecen sus préstamos empresariales de alta exigencia.

En una etapa posterior de su viaje de negocios, los bancos prestarán dinero contra garantía e impondrán requisitos y pactos de préstamo adicionales onerosos. ¡El abrazo empresarial de la incertidumbre no es para ellos! La financiación bancaria está en la cima cuando se trata del costo de capital y debe ser abordada con cautela. Es con la financiación bancaria que los empresarios se enredan con los efectos negativos de la represión de la Reserva Federal de los tipos de interés, que puede inducirlos a tomar decisiones de inversión incorrectas.

El costo de la financiación bancaria para las empresas maduras gira más en torno a los plazos y los pactos que en los puntos porcentuales de los tipos de interés. Los bancos son transaccionales, mientras que los empresarios tienen una mentalidad operativa. Esto puede causar mucha fricción si los pactos, los términos y los desencadenantes no se establecen adecuadamente. Los empresarios deben prestar atención a todos los detalles del contrato de préstamo. Los grandes negocios pueden arruinarse debido a los pactos draconianos y a los detonantes que los bancos ponen en sus contratos de préstamo.

Acción indicada: Los empresarios serán bien recompensados por investigar y comprender plenamente el mundo emergente de la FinTech y la financiación digital de las PYMES. Asegúrense de calcular el costo total del capital, no sólo los tipos de interés, y sopesar todas las opciones.

Recurso adicional

«Opciones de capital financiero para las empresas en todas las etapas» (PDF, en inglés): Mises.org/E4E_63_PDF

 

Note: The views expressed on Mises.org are not necessarily those of the Mises Institute.
Authors:

Hunter Hastings

Hunter Hastings is a member of the Mises Institute, Business Consultant, and co-chair of the Rescue California Educational Foundation. He is also host of the Economics for Entrepreneurs podcast.

Dusty Wunderlich

Dusty Wunderlich is a fintech entrepreneur and economic theorist. Dusty’s current efforts are focused on research, advisory, and thought leadership for the next generation of financial technologies and economic models. Visit his web site.

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